Was macht ein Investment Manager?
Investment Manager entscheiden mit darüber, wo Kapital angelegt wird, und betreuen diese Anlagen anschließend. Im Beteiligungsgeschäft, etwa bei Venture-Capital- und Private-Equity-Gesellschaften oder bei öffentlichen Beteiligungsgesellschaften und Förderbanken, sichten sie Geschäftspläne, führen Gespräche mit Gründern und Geschäftsführern, bauen Finanzmodelle in Excel und bewerten Unternehmen. Sie koordinieren die Due Diligence mit Wirtschaftsprüfern und Anwälten, verhandeln Beteiligungs- und Darlehensverträge und schreiben Vorlagen für den Investitionsausschuss. Nach dem Abschluss überwachen sie die Entwicklung der Portfoliounternehmen, werten Monatsberichte aus, sitzen in Beiräten und begleiten Folgefinanzierungen oder den Verkauf der Anteile. Bei Versorgungswerken, Pensionskassen, Stiftungen und Verbänden liegt der Schwerpunkt eher auf der Steuerung eines Anlageportfolios: Fondsmanager auswählen und überwachen, Immobilien- oder Infrastrukturinvestments prüfen, Risikokennzahlen berechnen und an Gremien berichten. Im öffentlichen Bereich kommt hinzu, dass Förderrichtlinien, Beihilferecht und Vergabevorgaben eingehalten und dokumentiert werden müssen.
Wie wird man Investment Manager?
Üblich ist ein Studium der Betriebswirtschaft, Volkswirtschaft, Wirtschaftsingenieurwesen oder Finance, meist mit Master. Für technologienahe Beteiligungen werden auch Natur- und Ingenieurwissenschaftler mit kaufmännischer Zusatzqualifikation eingestellt. Der Einstieg erfolgt oft als Analyst oder Associate, häufig nach Praktika bei Banken, Beratungen oder Fonds. Quereinsteiger kommen aus dem Firmenkundengeschäft von Banken, der Unternehmensberatung, der Wirtschaftsprüfung (Transaction Services) oder aus dem Controlling. Berufsbegleitende Abschlüsse wie CFA oder CAIA sind verbreitet, aber keine Pflicht. Eine klassische Ausbildung führt nicht direkt in den Beruf; eine Bankausbildung mit anschließendem Studium ist ein gängiger Weg.
Was der Beruf verlangt
Die Arbeit verlangt sicheren Umgang mit Bilanzen, Bewertungsmethoden und Vertragswerken sowie die Fähigkeit, auf Basis unvollständiger Informationen eine begründete Empfehlung abzugeben. In Transaktionsphasen stehen enge Fristen an, dann sind lange Abende und Arbeit am Wochenende vor allem im privaten Beteiligungsgeschäft keine Ausnahme. Bei öffentlichen Arbeitgebern sind die Arbeitszeiten meist geregelter, dafür sind Abstimmungswege länger und die Dokumentationspflichten umfangreich. Reisen zu Portfoliounternehmen, Investorenveranstaltungen und Verhandlungen gehören dazu. Schwer fällt vielen, dass Entscheidungen öffentlich oder vor Gremien verantwortet werden müssen und Fehlinvestitionen sichtbar bleiben. Verhandlungsgeschick und Englisch auf Verhandlungsniveau werden in den meisten Stellen vorausgesetzt.
Aussichten
Die Nachfrage hängt stark von Zinsniveau und Kapitalmarktlage ab: Im privaten Venture-Capital-Bereich schwankt die Zahl der Stellen deutlich, während Förderbanken, öffentliche Beteiligungsgesellschaften und Versorgungswerke beständiger einstellen. Wachsende Felder sind nachhaltige Investments, Infrastruktur, Energiewende und Technologieförderung. Der übliche Weg führt vom Analyst über Investment Manager zum Senior Investment Manager, Principal oder Partner, im öffentlichen Bereich zur Teamleitung oder Abteilungsleitung. Wer die Seite wechselt, findet Stellen im Finanzbereich von Unternehmen, in der Unternehmensentwicklung oder in der Beratung.